Halk Yatırım: ABD vadelileri yatay negatif seyir izliyor

Halk Yatırım’ın raporunda dün ABD piyasalarının, kritik TÜFE verisi öncesinde, Nvidia özelindeki gelişmelerin teknoloji sektörü hisselerinde yarattığı baskı nedeniyle satıcılı seyir izlediği belirtildi. Raporda şöyle denildi:

“Dün piyasalarda neler oldu? Çin'in piyasa düzenleyicisi ülkenin tekel karşıtı yasasını ihlal ettiği şüphesiyle Nvidia hakkında bir soruşturma başlattığını açıkladı. Çin Devlet Piyasa Düzenleme İdaresi (SAMR), ABD'li çip üreticisinin, düzenleyicinin 2020'de söz konusu anlaşmaya ilişkin koşullu onayında belirtilen şartlara göre, Mellanox Technologies Ltd'yi satın alma sürecinde verdiği taahhütleri ihlal ettiğinden şüphelenildiğini kaydetti.

“Soruşturma, ABD'nin geçen hafta Çin'in yarı iletken sektörüne üç yıl içinde üçüncü kez baskı başlatmasının ve çip ekipmanı üreticileri de dahil olmak üzere 140 şirkete ihracatı kısıtlamasının ardından geldi. Söz konusu gelişmenin ardından bu yıl yüzde 180 yükselen Nvidia hissesinde değer kayıpları yüzde 2’yi aştı. Bir diğer çip üreticisi şirket olan Advanced Micro Devices, türünün en iyisi olan NVDA'nın hakimiyetine karşı yapay zekadaki daha yüksek rekabet riskleri nedeniyle BoFA’nın şirket için tavsiyesini, “AL”dan “TUT”a indirmesi nedeniyle baskılandı. Diğer teknoloji sektörü hisselerinden Tesla, Meta ve Netflix de yüzde 3’e yakın değer kaybetti.

“Makro veriler cephesinde de yarın açıklanacak olan Kasım ayı TÜFE verisinin katılık unsurlarını barındıracağı yönündeki öngörüleri doğrulaması durumunda, Aralık ayı FOMC toplantısında 25 baz puanlık faiz indirim beklentilerinin güç kaybedebileceği tahmin ediliyor. Kasım ayı manşet TÜFE verisinin aylık ve yıllık bazda sırasıyla yüzde 0,3 ve yüzde 2,7 artışlar kaydetmesi bekleniyor. Çekirdek verinin de sırasıyla yüzde 0,3 ve yüzde 3,3 seviyelerinde gerçekleşerek katılık görümünü sürdürmesi öngörülüyor. Bu çerçevede ABD 2 yıllık tahvil faizi yüzde 4,12, 10 yıllık tahvil faizi de yüzde 4,20 seviyesine yükseldi. Mevcut durumda Aralık ayı FOMC toplantısında 25 baz puanlık faiz indirimine gidilmesi ihtimali yüzde 85,8 seviyesinde bulunuyor. VIX endeksi’nin de 1,42 puan artış 14,19 seviyesine hafif yükseldi.

“S&P 500 endeksi yüzde 0,61 düşüşle 6.052,85 seviyesine, Nasdaq endeksi de yüzde 0,62 değer kaybıyla 19.736,69 seviyesine geriledi. Dow Jones endeksi yüzde 0,54 düşüşle 44.401,93 seviyesinden günü tamamladı.

“Bugün ne bekliyoruz? Bu sabah Asya piyasalarında, Çin’de dün gerçekleşen Politburo toplantısının devam eden yansımalarının etkisiyle alıcılı seyir görülüyor. Çin, 2011'den bu yana ilk kez para politikası duruşunu değiştirme yoluna girdi. Politbüro'nun ekonomiyle ilgili toplantısında para politikasının ılımlı bir şekilde gevşek olacağı mesajı verildi. Bununla birlikte mali politikanın ise 2025'te daha proaktif olacağı açıklandı. Toplantıda tüketimin artırılacağı ve gayrimenkul ve finansal piyasaların da istikrara kavuşturulacağı mesajları verildi.

Toplantıda yatırımların etkinliğinin artırılacağı da vurgulandı. Politbüro Çin'in kritik alanlarda sistemik risklerin önüne geçeceğini de belirtti. Ülkede 2011 yılından bu yana parasal duruş yükselen enflasyon dolayısıyla ihtiyatlı olarak belirlenmişti. Çin son olarak küresel finansal krizin ardından parasal duruşunun ılımlı gevşek olmasına karar vermişti. Politbüro toplantısı bildirisindeki ifadelerin güçlü mali genişlemeye, büyük faiz indirimlerine ve varlık alımına işaret ederek Trump'ın tehditlerine karşı mücadele kararlılığını ortaya koyuyor.

“Ayrıca, ek politika araçlarının hacim, kalite ve etki bakımından önemli ölçüde iyileşme göstermesi sonucunda büyüme hedefinin yüzde 5 civarında belirlenmesi ihtimali önemli ölçüde arttığı belirtiliyor. Ancak bu sabah Çin’de açıklanan dış ticaret dengesi verilerinin zayıf talebin ve tarife tehditlerinin olumsuz etkilerini yansıtmaya devam ettiğini görüyoruz.

“İthalatlar Kasım ayında yıllık bazda yüzde 3,9 düşüşle Eylül 2023’ten bu yana en sert gerilemesini kaydederken, ihracatlardaki artış yüzde 6,7 seviyesinde gerçekleşerek, Ekim ayı verisine göre belirgin zayıflama kaydetti. “Hatırlanacağı üzere Ekim ayı ihracat artışı yıllık bazda yüzde 12,7 seviyesinde gerçekleşmişti. Diğer yandan, Güney Kore haber ajansı Yonhap, ana muhalefet partisinin lideri Lee Jae Myung'un, partisinin gelecek yıl için küçültülmüş bir bütçe tasarısını günün ilerleyen saatlerinde yapılacak genel kurul oturumuyla geçireceğini söylediğini bildirdi.

“ABD vadelileri bu sabah yatay negatif seyir izliyor. Bugün ABD’de NFIB küçük işletme iyimserliği verisine ek olarak, tarımdışı üretkenlik ve birim işçi maliyeti verilerinin ikinci okumaları takip edilecek. NFIB küçük işletme iyimserliği Kasım ayı verisinin aylık bazda 0,4 puan artışla 94,1 seviyesine yükselmesi bekleniyor. 3Ç24 dönemine ilişkin tarımdışı üretkenlik verisinin çeyreksel bazda yüzde 2,2 artış olarak teyit edilmesi öngörülüyor. Birim işçi maliyeti verisinin de yüzde 1,4 artış olarak teyit edilmesi bekleniyor. Hatırlanacağı üzere öncü veri çeyreksel bazda yüzde 0,9 artış olarak gerçekleşmişti.

“Gelecek gündemde neler var? Yarın ABD’de haftalık mortgage başvuruları, TÜFE, reel kazançlar ve bütçe dengesi verileri takip edilecek. 6 Aralık haftasına ilişkin haftalık mortgage başvuruları verisine yönelik piyasa beklentisi bulunmuyor. Hatırlanacağı üzere 29 Kasım haftasına ilişkin veri yüzde 2,8 artış kaydetmişti. TÜFE cephesinde de Kasım ayı manşet verisinin aylık ve yıllık bazda sırasıyla yüzde 0,3 ve yüzde 2,7 artışlar kaydetmesi bekleniyor. Çekirdek verinin sırasıyla yüzde 0,3 ve yüzde 3,3 seviyelerinde gerçekleşerek katılık görümünü sürdürmesi öngörülüyor.

“Reel kazançlar verilerine yönelik olarak ise piyasa beklentisi bulunmuyor. Hatırlanacağı üzere Ekim ayı saatlik verisi yıllık bazda yüzde 1,4, haftalık veri de yüzde 1,1 artış göstermişti. Kasım ayı federal bütçe açığının da, Ekim ayındaki 257,5 mlr dolardan 354 mlr dolar seviyesine yükselmesi bekleniyor. Asya cephesinde Japonya’da ÜFE verisi takibimizde olacak. Piyasa beklentisi Kasım ayı verisinin aylık ve yıllık bazda sırasıyla yüzde 0,2 ve yüzde 3,4 artışlar kaydetmesi yönünde.”

SANAYİ HABER AJANSI

SAVUNMA GAZETESİ