Sabah stratejisi

Jeopolitik riskler yatırımcıların ana gündem maddesi olmaya devam ederken, küresel borsalarda ABD’deki makro verilerin de etkisiyle (enflasyon beklerinin hafif üzerinde geldi) genel olarak dün risk iştahı negatifti.

Sabah stratejisi
Yayınlama: 13.10.2023
2
A+
A-

Jeopolitik riskler yatırımcıların ana gündem maddesi olmaya devam ederken, küresel borsalarda ABD'deki makro verilerin de etkisiyle (enflasyon beklerinin hafif üzerinde geldi) genel olarak dün risk iştahı negatifti. Amerikan borsaları günü %0,5-0,6 arası düşüşlerle günü tamamladı. ABD tahvillerinin getirileri yükselişe geçerken, dolar endeksi de değer kazandı. Borsa İstanbul'da ise dün satıcılı ve volatil bir görüntü vardı. Öğle saatlerinden sonra aşağı yönlü hareketlerini hızlandıran BIST100 endeksinde 8.055 seviyesine kadar geri çekilme kaydedildikten sonra kapanış 8.259'dan %0,9 günlük düşüşle gerçekleşti. 69 hisse günü ekside tamamlarken, TUPRS, BRSAN ve ASELS hisseleri endeksten pozitif ayrıştı. Bu sabaha baktığımızda, Asya'da da negatif bir görüntü (Çin'de açıklanan olumsuz makro verilerin de desteğiyle), Japonya hariç MSCI Asya Pasifik endeksindeki gerileme %1,2 civarında. Son 2 günlük satışların ardından BIST100'ün bugün yatay bir başlangıç yapmasını bekliyoruz. Bugün Avrupa Bölgesinde sanayi üretimi ve ABD'de Michigan tüketici güven endeksi takip edilecek. Ayrıca, ABD'de Citigroup, JP Morgan ve Wells Fargo'nun 3. çeyrek finansal sonuçları açıklanacak.
 

Sabah stratejisi

Sabah stratejisi

Sabah stratejisi

MAKROEKONOMİ

Sabah stratejisi

ABD'de eylül ayı TÜFE verileri takip edildi. Eylül ayında manşet TÜFE aylık bazda %0,6'dan %0,4 seviyesine yavaşlamakla birlikte beklentilerin (%0,3 artış) üzerinde gelirken, yıllık bazda ise bir önceki aya benzer şekilde %3,7 seviyesinde gerçekleşerek son dört ayın en yüksek seviyesinde seyretti, beklentiler ise %3,6 seviyesine hafif gerilemesi yönündeydi.  

Detaylara bakıldığında, aylık bazda TÜFE'deki artışta, petrol fiyatlarındaki devam eden yükselişin etkisiyle enerji ürünleri (özellikle benzin ve fuel oil) fiyatlarının artış hızının bir önceki aya göre yavaşlamakla birlikte yüksek seviyelerini sürdürmesi (%5,6 artıştan %1,5 artışa) belirleyici oldu.
Bunun yanında, hizmet fiyatları aylık artış hızının eylül ayında yükselerek manşet TÜFE'nin üzerine çıkması (%0,4 artıştan %0,6 artışa) da enflasyondaki artış destekledi.
Buna karşın, gıda fiyatlarının artış hızının eylül ayında bir önceki aya benzer şekilde %0,2 seviyesinde gerçekleşerek manşet enflasyonun altında kalması, aylık enflasyondaki artışı sınırlandırdı.
Bunun yanında, eylül ayında birinci el taşıt fiyatlarının bir önceki aya benzer şekilde %0,3 artışla) aylık manşet enflasyonun altında kaldığı gözlendi.
Ayrıca ikinci el taşıt fiyatlarının aylık bazda %2,5 gerileyerek düşüşünü dördüncü aya taşıması, enflasyonda aylık bazdaki artışı sınırlandırdı.
Diğer yandan giyim ürünleri fiyatlarının da eylül ayında düşüşe geçmesi (%0,2 artıştan %0,8 düşüşe) aylık manşet enflasyonu sınırlandırdı.
Gıda ve enerji fiyatlarını dışlayan çekirdek TÜFE'nin ise, aylık bazda artış hızı beklentilerle uyumlu olarak bir önceki aya benzer şekilde %0,3 seviyesinde gelirken, yıllık bazda da beklentilerle uyumlu olarak %4,3'ten %4,1 seviyesine geriledi ve böylece Eylül 2021'den bu yana en düşük seviyelerdeki seyrini sürdürdü.

Diğer yandan, ABD'de istihdam piyasası verilerinden, 7 Ekim haftasına ilişkin haftalık yeni işsizlik maaşı başvuruları, hafif artış beklentilerine karşın 209 bin kişi seviyesinde yatay seyretti ve böylece son yedi ayın en düşük seviyelerindeki seyrini sürdürdü, bunun yanında tarihsel ortalamaların altında düşük seviyelerde seyretti ve iş gücü piyasasında sıkı görünüme işaret etmeyi sürdürdü.
 
Avrupa tarafında ise, ECB'nin 13-14 Eylül tarihli toplantısına ilişkin tutanakları yayınlandı. ECB, son toplantısında faizleri sabit tutma beklentilerine karşın 25 baz puan artırmıştı. Karar metninde, enflasyonun düşmeye devam ettiği ancak çok uzun süre yüksek kalmaya devam etmesinin beklendiği ve borçlanma maliyetlerinin gerektiği sürece yeterince kısıtlayıcı seviyelerde tutulacağı vurgulanmıştı. Ayrıca ECB'nin yayınlanan yeni makroekonomik projeksiyonlarına göre, Banka'nın önümüzdeki iki yıl için manşet enflasyon beklentisini yukarı çektiği, buna karşın büyüme beklentilerini düşürdüğü gözlenmişti.

Yayınlanan tutanaklar, üyelerin faiz oranlarını artırma veya mevcut sıkılaştırma döngüsünü duraklatma kararı konusunda ikiye bölündüğüne ve çeşitli unsurların kararlarını etkilediğine işaret etti.
Bu kapsamda üyelerin, bir yılı aşkın süredir faiz artışında ilk kez duraklamanın ECB'nin kararlılığının zayıflamasının bir işareti olarak algılanabileceğine, sıkılaştırma döngüsünün sona erdiğine dair spekülasyonlara yol açabileceğine ve bunun da sıkılaştırma riskini artırabileceğine dair endişelerini belirttikleri gözlendi.
Bunun yanında bazı üyelerin, ekonominin önemli ölçüde zayıfladığını ve enflasyonun projeksiyon ufku sonuna kadar %2 civarına dönmesinin beklendiğini belirterek, faizlerin değişmemesini tercih ettiği görüldü.
Ayrıca tutanaklarda, 2023 ve 2024 yıllarına ilişkin manşet enflasyon tahminlerinin yukarı yönlü güncellendiği ve bu tahminlerin piyasa faiz oranlarına bağlı olduğu vurgulanarak, yıl sonuna kadar bir faiz artırımı daha yapılabileceğine işaret edildi.
Üyelerin, enflasyon üzerindeki risklerin halen yukarı yönlü olduğunu vurguladıkları gözlenirken, enerji ve gıda maliyetleri üzerindeki potansiyel yukarı yönlü baskılar nedeniyle enflasyon üzerinde yukarı yönlü risklerin devam ettiğini değerlendirdikleri görüldü.

Yurt dışında bugün veri takvimine bakıldığında, 
 
ABD tarafında, TSİ 17'de ekim ayına ilişkin Michigan Üniversitesi tüketici güven endeksi öncü verisi takip edilecek. 

Ayrıca TSİ 16'da ECB Başkanı Lagarde'ın ve TSİ 11'de BoE Başkanı Bailey'in konuşmaları, ECB'nin ve BoE'nin para politikalarına yönelik olası yeni sinyaller bakımından takip edilecek.
 
Diğer yandan, Avrupa'da üretimin seyrine ilişkin olarak TSİ 12'de Euro Bölgesi'nde ağustos ayı sanayi üretimi verisi takip edilecek. 

ŞİRKET HABERLERİ
 

Alarko Holding (ALARK, Sınırlı Pozitif): Holdingin bağlı Alarko Tarım Sanayi tarafından; ana faaliyet konusu seracılık olan Altes Seracılık Tarım Gıda Sanayi'nin 50mn TL nominal değerli 50mn adet hissesinin tamamı 50mn TL bedelle devralınmıştır. Söz konusu şirketin mülkiyetinde toplamda yaklaşık 30.000 m² dikili halde bulunan sera ve toplamda yaklaşık 50.000 m² tarla vasıflı jeotermal sera yapımına uygun taşınmaz bulunmaktadır.

Koç Holding (KCHOL, Sınırlı Pozitif): Şirketin %77 oranında, bağlı ortaklıklarından Aygaz A.Ş.'nin ise %20 oranında pay sahibi olduğu Enerji Yatırımları A.Ş. yönetim kurulu tarafından Şirket'in 2023 yılı ilk 9 aylık karından 31.10.2023 tarihine kadar ödenmek üzere 5.420mn TL tutarında nakit avans kar payı dağıtılmasına karar verilmiştir.

Pegasus (PGSUS, Nötr): Şirket 2023 yılı Eylül ayı trafik verilerini açıklamıştır: Buna göre; misafir sayısı Eylül ayında yıllık %16 oranında artarak 3,07mn kişiye çıkmıştır. Doluluk oranı 1,5 puan artarak %87,8'e yükselmiştir. Ocak-Eylül dönemi misafir sayısı ise yıllık %20 oranında artarak 23,80mn kişiye ulaşmıştır. Aynı dönemde doluluk oranı da 1,6 puan artarak %84,6'ya yükselmiştir.

SEKTÖR HABERLERİ
 

SPK: SPK, TAB Gıda Sanayi ile Vera Konsept GYO'nun halka arzına onay verdi. Kurul, BMS Birleşik Metal Sanayi ve Ticaret AŞ'nin (BMSTL) 36,5mn TL'lik bedelsiz sermaye artırımı, Ditaş Doğan'ın (DITAS) 42,5mn TL ve Kron Teknoloji'nin (KRONT) 42,8mn TL'lik bedelli sermaye artırımı ile SASA Polyester'in (SASA) 23,1mn TL'lik tahsisli sermaye artırımına da onay verdi.
 

DİĞER ŞİRKET HABERLERİ

Anadolu Hayat Emeklilik (ANHYT): Şirket'in 2023 Eylül ayındaki toplam brüt prim üretimi geçen yılın aynı ayına göre %108,4 oranında artarak 657,2mn TL'ye yükselmiştir. Eylül ayı prim üretimi ile beraber Şirket'in Ocak – Eylül dönemi toplam brüt prim üretimi ise yıllık %119,8 oranında artarak 4.810,1mn TL'ye yükselmiştir.

Formet Metal (FORMT): Bedelli sermaye artırımından gelen fonun, GES tesisinin kurulumu ve Beydeğirmeni'ndeki arazinin üstündeki binaların imalata hazır hale getirilmesi çalışmalarında kullanılmasına devam edilmekted olup, GES sahasının hafriyat ve düzenlenme çalışmaları tamamlanarak, çelik konstrüksiyonlar sahaya indirilmiş ve kurulum aşamasına geçilmiştir.

Mackolik İnternet Hizmetleri (MACKO): Şirketle Türkiye'de yerleşik Misli Elektronik Şans Oyunları arasında, 15 aylık 75mn TL + KDV bedelli reklam satış sözleşmesi imzalanmıştır.

Panelsan Çatı Cephe Sistemleri (PNLSN): Şirket Uşak merkezli özel bir firmadan, iki ayrı sözleşme ile toplamda 14,9mn TL tutarında sandviç panel siparişi almıştır.

Pınar Su (PINSU): Rekabet Kurulunun ambalajlı su sektörüne yönelik olarak yaptığı ön araştırma sonucunda teşebbüslerin ürün fiyatlarını birlikte tespit etmek suretiyle 4054 sayılı Kanun'un 4. maddesini ihlal edip etmedikleri hususunda soruşturma açılmasına gerek olmadığına karar verilmiş olmakla birlikte Şirketin de arasında bulunduğu teşebbüsler hakkında bilgi değişimi yoluyla 4054 sayılı Kanun'un ihlal edilip edilmediğinin tespitine yönelik soruşturma açılmasına karar verilmiştir.

Reeder Teknoloji (REEDR): Şirket güncel üretim teknolojisini geliştirmeye, üretilen mobil cihazların kalitesini artırmaya ve teknik servis maliyetlerini azaltarak kârlılığını artırmaya yönelik toplam değeri 1,4mn USD tutarında makine cihaz yatırımı gerçekleştirmiştir. Söz konusu makine ve cihaz yatırımlarının satın alma işlemleri tamamlanmış olup Samsun ili 19 Mayıs ilçesi Ballıca Kampüsü'ndeki üretim tesisleri ve Samsun ili Atakum ilçesi İncesu Mahallesi'ndeki Ar­Ge merkezinde kurulumlarına ve test çalışmalarına başlanmıştır.

Sanica Isı (SNICA): Şirketle Al-ge Mühendislik arasında Doğu Karadeniz Bölgesi'nde Ana Dağıtıcılık Yapılması konusunda sözleşme imzalanmıştır. İmzalanan söz konusu sözleşme çerçevesinde bir yıl içerisinde yaklaşık 80mn TL cironun yapılması beklenilmektedir.

Ulusal Faktoring (ULUFA): Pinebridge Eurasia Financial Investments S.A.R.L sahip olduğu 10mn TL'lik nominal tutardaki hisseyi borsada işlem gören tipe dönüşüm için MKK'ya kaydettirdi. Şirketin ödenmiş sermayesi 133,5mn TL seviyesinde bulunuyor. Buna göre MKK'ya kaydettirilen söz konusu hisseler, ödenmiş sermayenin %7,5'ini oluşturuyor.

Ulusoy Un (ULUUN): Şirketin uzun vadeli hedeflerine ulaşması kapsamında yapılan planlama çalışmalarımında uluslararası emtia ticareti alanında farklı coğrafyalarda farklı ürün gruplarının da ürün gamına katılmasının küresel rekabet açısından önemli olduğu anlaşılmıştır. Bu bağlamda, mevcut ticari operasyonların desteklenmesi ve potansiyel yatırım fırsatlarının değerlendirilmesi için Avrupa Birliği üyesi olması nedeniyle lokasyon olarak AB imkanlarına erişim açısından stratejik önemi olan Malta yasa ve yükümlülüklerine uygun 2 farklı statüde şirketin kurulması ile ilgili çalışmaların başlatılmasına oy birliği ile karar verilmiştir.
 

FAİZ PİYASALARI

Perşembe günü ağırlıklı ortalama fonlama maliyeti %30 seviyesinde yatay seyretti. TCMB dün 1 milyar TL'lik (%30'dan, 7 gün vadeli) haftalık repo ihalesi açtı. Toplam fonlama tutarı ise repo ihaleleri kaynaklı 34 milyar TL oldu.
Sabah stratejisi

Yurt içi tahvil piyasasında, dün verim eğrisinde faizlerde kısa vadeli tarafta düşüşler gözlenirken, orta ve uzun vadeli tarafta yükselişler görüldü. Bu kapsamda, günlük bazda faizlerde kısa vadeli tarafta 100 baz puana yaklaşan düşüşler gözlenirken, orta ve uzun vadeli tarafta 60 baz puana yaklaşan yükselişler görüldü. 

Kaynak Ziraat Yatırım


SANAYİ HABER AJANSI

SAVUNMA GAZETESİ

Bir Yorum Yazın

Ziyaretçi Yorumları - 0 Yorum

Henüz yorum yapılmamış.